Zarządzanie portfelem BREAKING DOWN Zarządzanie portfelami W przypadku funduszy inwestycyjnych i funduszy inwestycyjnych (ETF) istnieją dwie formy zarządzania portfelowego: pasywne i aktywne. Pasywne zarządzanie po prostu śledzi indeks rynkowy, powszechnie określany jako indeksowanie lub indeksowanie inwestycji. Aktywne zarządzanie obejmuje jednego menedżera, współpracowników lub zespołu menedżerów, którzy próbują pokonać powrót na rynku poprzez aktywne zarządzanie portfelem funduszy poprzez decyzje inwestycyjne oparte na badaniach i decyzjach dotyczących indywidualnych udziałów. Fundusze zamknięte są zazwyczaj zarządzane aktywnie. Kluczowe elementy zarządzania portfelem Alokacja aktywów: kluczem do efektywnego zarządzania portfelem jest długoterminowa wymiana aktywów. Alokacja aktywów opiera się na zrozumieniu, że różne typy aktywów nie poruszają się w koncercie, a niektóre są bardziej niestabilne niż inne. Środki przeznaczone są na zoptymalizowanie profilu ryzyka dla inwestora poprzez inwestowanie w mieszankę aktywów, które mają niską korelację ze sobą. Inwestorzy z bardziej agresywnym profilem mogą zająć swoje portfolio w kierunku bardziej lotnych inwestycji. Inwestorzy o bardziej konserwatywnym profilu mogą przyciągnąć swoje portfolio do bardziej stabilnych inwestycji. Dywersyfikacja: Jedyna pewność inwestowania jest niemożliwa do konsekwentnego przewidywania zwycięzców i przegranych, więc ostrożnym podejściem jest stworzenie koszyka inwestycji zapewniających dużą ekspozycję w klasie aktywów. Dywersyfikacja to rozprzestrzenianie się ryzyka i nagrody w klasie aktywów. Ponieważ trudno jest wiedzieć, który konkretny podzbiór klasy lub sektora aktywów prawdopodobnie przewyższy inny, dywersyfikacja ma na celu zwracanie zysków wszystkich sektorów w czasie, ale przy mniejszej zmienności w danym momencie. Właściwa dywersyfikacja ma miejsce w różnych klasach papierów wartościowych, sektorach gospodarki i regionach geograficznych. Równoważenie: jest to metoda służąca do zwracania portfela do pierwotnej alokacji docelowej w rocznych odstępach. Ważne jest, aby zachować skład aktywów, który najlepiej odzwierciedla profil ryzyka dla inwestorów. W przeciwnym razie ruch na rynkach może narazić portfel na większe ryzyko lub zmniejszyć możliwości zwrotu. Na przykład portfel, który zaczyna się od 70 udziałów kapitałowych i 30 przydziałów o stałym dochodzie, mógłby poprzez rozszerzenie rajdu rynkowego przejść do 8020 przydziałów, które narażają portfel na większe ryzyko niż inwestor może tolerować. Przywrócenie równowagi niemal zawsze wymaga sprzedaŜy papierów wartościowych o wysokiej wartości i przesunięcia wpływów na papiery wartościowe o wysokiej wartości lub niedopuszczalne. Roczna itercja zrównoważenia umożliwia inwestorom zdobycie zysków i zwiększenie możliwości wzrostu w sektorach o dużym potencjale, a jednocześnie utrzymanie portfela w zgodzie z profilem ryzyka dla inwestorów. Istotne informacje o zysku Pojęcie zarządzania portfelem osobistym jest porozumieniem zawartym między inwestorem a inwestorem kierownik portfela, który odzwierciedla cele finansowe i chęć podejmowania ryzyka. Istnieją różne rodzaje portfeli, które możemy zaoferować naszym klientom. Przed naszą indywidualną ofertą mierzymy cele inwestycyjne klientów, preferencje ryzyka i proponujemy optymalną politykę inwestycyjną. Twój przyszły portfel może składać się z dwóch następujących metod: Skimming Forex Trading 160 i Mentix Manual Trading System. Nie ma miesięcznych ani dodatkowych kosztów, ani opłat za zarządzanie kontem, ani na podpisanie umowy. Za nasze zlecenie pobieramy prowizję od zarobionych zysków, dlatego też nasze cele są wzajemne. Właściwości: Minimalna kwota kapitału: 30000 Zalecany okres inwestycji: 1-5 lat Połączenie dwóch różnych, dobrze funkcjonujących strategii o różnych zagrożeniach i rentowności Życie online nadzoru nad kontami i raportami dziennymi w e-mailu Stałe śledzenie portfela, dostarczanie informacji osobistych menedżer konta Kapitał zainwestowany jest na konto osobiste pod własną nazwą Klienta Brak blokad, kapitał może być cofnięty w każdej chwili (w całości lub częściowo) Koncentrujemy się na budowaniu unikalnego portfolio dla każdego klienta. Nasz kolega przyjmie Twój harmonogram, więc będziesz mieć czas, aby zrobić to, co jest ważne dla Ciebie Jak utworzyć portfel Forex, aby zróżnicować Twoje ryzyko Większość nowych handlowców forex handluje tylko jedną parą w czasie starając się zarabiać za pomocą wskaźników, systemów handlu i zarządzanie pieniędzmi. W tym artykule wyjaśnimy, że łatwy sposób trzymać się tendencji do zdywersyfikowania ryzyka walutowego poprzez portfel par walutowych. Innymi słowy, czytelnicy nauczy się komponować portfele par, aby straty niektórych par powinny być co najmniej, a nawet nawet przekroczone, z korzyścią dla odpoczynku. Aby dywersyfikować nasze ryzyko w Forex, będziemy tworzyć ranking par, stosując jednorodny środek. Istnieje kilka sposobów tworzenia rankingu par. W tym artykule przedstawię bardzo praktyczny pogląd na ogólną metodę, którą czytelnicy mogą posłużyć do stworzenia własnego portfolio Forex. Ta metoda została zilustrowana przykładem opartym na podejściu Schellings4, co moim zdaniem może być bardzo interesujące dla tej społeczności. W artykule zaczyna się opisywanie krótkich rozważań (pojęć i wskaźników) niezbędnych do zrozumienia przykładu. Następnie wszystkie etapy metody są szczegółowo opisane przy użyciu przykładu Schellings. W dalszej części artykułu omówiono krótką strategię opartą na stworzonym portfolio pokazującym, jak ją wykorzystać. Wreszcie i przed referencjami przedstawione są interesujące konkluzje. 2 POPRZEDNI POD UWAGAMI Pojęcia: Dywersyfikacja: W finansowaniu dywersyfikacja oznacza zmniejszenie ryzyka poprzez inwestowanie w wiele aktywów (1). Wskaźniki RSI: Wskaźnik wytrzymałości względnej (RSI) jest wskaźnikiem technicznym. mającą na celu wykazanie aktualnej i historycznej siły lub słabości akcji lub rynku opartego na kursach zamknięcia ostatniego okresu handlowego. (2) Wskaźnik zmian (ROC) jest prostym wskaźnikiem analizy technicznej wskazującym różnicę pomiędzy dzisiejszym zamknięciem a zamknięciem N dni temu (3). SMA: średnia ruchoma (SMA) jest nieważoną średnią z poprzednich n punktów odniesienia (5). W tym artykule rozważamy SMA w okresach 10 i 30. Uwagi: we wszystkich przykładach używamy danych dziennych w czasie zamykania w Nowym Jorku (22.00 godz. CET). 3 FOREX PORTFOLIO GENERATION. METODA OGÓLNA 3.1 KROK 1. Wybierz jednorodną miarę dla wszystkich par. Aby zilustrować metodę stosujemy podejście Schellings4, ale czytelnicy mogą dowolnie używać innego wskaźnika. Schelling używa RSI (3). Jednak w dziennych wykresach RSI może być bardzo lotny, więc będziemy zmiękczać je przy użyciu dwóch prostych średnich kroczących (SMAS) odpowiednio 10 i 30 okresów. Poniższy wykres przedstawia przykład zastosowany do EURUSD: użyjemy tych średnich, aby utworzyć stosunek siły lub słabości pary. W tym celu dzielimy SMA 10 okresów RSI przez SMA na 30 okresów, a mnożymy wynik o 100, uzyskując wygładzoną miarę względnej siły pary. Wynik jest przedstawiony na poniższym wykresie (RatioMARSI na dole obrazu): 3.2 KROK 2. Pomiar momentu obrotowego. Mamy już wskaźnik siły trendu pary. Teraz potrzebujemy wskaźnika do pomiaru prędkości lub momentu ruchu par. Zgodnie z podejściem Schellings użyjemy przykładowego wskaźnika ROC (Rate of Change 3), ale znowu czytelnicy mogą dowolnie używać dowolnego innego wskaźnika: 3.3 KROK 3. Obliczanie rankingu. Musimy teraz tylko wyeksportować wszystkie te wartości do naszego ulubionego edytora arkuszy kalkulacyjnych, takiego jak LibreOffice, OpenOffice lub Excel. Pozwoli nam to na przegląd rynku forex. Na następnym obrazku czerwone i zielone kolory pokazują: Jeśli RSI jest poniżej lub powyżej 50. Jeśli RSI i ROC są poniżej lub powyżej 100. 3.4 KROK 4. Utwórz portfel. Teraz nadszedł czas, aby stworzyć ranking walut na podstawie poprzednich wartości. Jeśli spojrzymy na poniższą tabelę, widzimy, że para GBPJPY ma przeciętny współczynnik 110 na RSI i czas mierzony przez ROC równy 100, podczas gdy średni współczynnik RSI wyniósł 112, a czas był 104. W każdym razie , biorąc wszystkie wartości na zielono jest jasne, że para GBPJPY była bardziej uparty. Następnie sortujemy wszystkie pary z najbardziej upartego lub silnego (wszystkie wartości na zielono) do najbardziej nieprzyjemnych lub słabych (wszystkie wartości na czerwono). 4 PROJEKT STRATEGII PORTFELOWE Teraz przedstawiamy strategię opartą na tych informacjach: kup silniejsze pary i sprzedajemy najsłabszych, zmieniając pozycje codziennie, gdy informacje się zmienia w naszym arkuszu kalkulacyjnym. Wracając do przykładu i zależnie od wielkości konta, każdego dnia będziemy mieli długie pozycje na trzech lub czterech najsilniejszych rynkach i krótkich pozycjach w trzech lub czterech najsłabszych parach w naszym utworzonym portfolio. Pamiętaj, aby dostosować pozycje w razie potrzeby. Pokazaliśmy ogólną metodę tworzenia portfela par walut. Metoda została zilustrowana przykładem z artykułu Rona Schellingsa na temat Rankingu Rynków Forex, ale czytelnicy mogą dowolnie używać innych wskaźników, aby dostosować własne portfolio. Podsumowując, podejście Schellings jest bardzo zbliżone do koncepcji mapy cieplnej (poza zakresem tego artykułu) i może być stosowane do innych rynków finansowych przy użyciu innych wskaźników do tworzenia portfeli. Zauważ, że podejście Schellingsa nie używa RSI jako oscylatora przecenionego przez kupiec, ale siły lub słabości pary. Jeśli chcesz, abym przesłał moje wdrożenie JForex (wskaźnik RatioMARSI), które eksportuje dane do arkusza kalkulacyjnego po podejściu Schellings, poproś mnie o to w komentarzach lub prywatną wiadomość, a ja wyślę ją z przyjemnością. Wszystkie obrazy tego artykułu należą do oryginalnego artykułu ze Schellings i są wykorzystywane do celów edukacyjnych tylko w ramach tego konkursu. Inną reprezentacją jest wykres rozproszony RSI (oś pionowa) i ROC (oś pozioma), jak pokazano poniżej (po lewej): Na powyższym wykresie (po lewej) mamy wysokie wartości RSI i ROC w prawym górnym rogu, a wartości pojawiają się w lewym dolnym rogu przedstawiają pary o niskich wartościach dla RSI i ROC. Widzimy również ewolucję każdej pary RSI i ROC w ciągu ostatnich pięciu dni w celu sprawdzenia, czy para zyskuje lub traci siłę (po prawej). Ten artykuł jest pierwszym w serii Praktycznej Sieci Zarządzania Portfelami Forex. Będą obejmować bardzo praktyczne podejścia (jak ten artykuł z tylko niezbędną teorią), zwięzłe i dokładne informacje oraz implementacje JForex pojęć. Jeśli chcesz, daj nam znać, więc mogę kontynuować serię. BREAKING DOWN Spadek Wartości Ta metoda nagrywania jest użyteczna, ponieważ mierzona jest dolina, dopóki nie pojawi się nowa wysokość. Gdy inwestycja, fundusz lub towar osiągną nowy poziom, tracker rejestruje procentową zmianę ze starego wysokiego do najmniejszego koryta. Rozliczenia pomagają określić inwestycyjne ryzyko finansowe. Zarówno wskaźniki Calmar, jak i Sterling wykorzystują ten wskaźnik do porównania zabezpieczeń możliwych do wynagrodzenia z jego ryzykiem. Odchylenie jest po prostu ujemną połową odchylenia standardowego w stosunku do akcji akcji. Uwzględniono odstąpienie od cen akcji do ich najniższych kwot. Rozliczenia zapasów Całkowita zmienność zapasów mierzy się według odchylenia standardowego, ale wielu inwestorów, zwłaszcza emerytów, którzy wycofują fundusze z emerytur i odpraw emerytalnych, obawiają się o wypłaty. Na rynkach niestabilnych i rynkach, które mają możliwość korekty, wypłaty są poważnym problemem dla emerytów. Wiele osób zaczęło patrzeć na wypłatę swoich inwestycji, od zapasów do funduszy inwestycyjnych, i biorąc pod uwagę ich możliwości maksymalnego wycofania (MDD). Ryzyko zwrotu Spadek Ryzyka Spowoduje znaczne ryzyko dla inwestorów, biorąc pod uwagę wzrost cen akcji potrzebnych do przezwyciężenia wypłat. Na przykład, może nie wyglądać tak dużo, jeśli towar straci 1, ponieważ potrzebuje tylko wzrostu o 1,01, aby odzyskać pozycję wcześniej utrzymywaną. Jednak wycofanie 20 wymaga 25 zwrotu, podczas gdy 50 straty w 2008 roku w Wielkiej Wielkiej recesji wymagają stuprocentowego wzrostu, aby odzyskać tę samą pozycję. Większość inwestorów chce uniknąć wycofania 20 lub więcej, zanim wyruszy straty i przekształci pozycję w inwestycje gotówkowe. Szczególnie emeryci odczuwają to ryzyko, jeśli podwojają się z ekonomiki wypłaty, gdy wycofują kolejne fundusze od głównego zainwestowanego kapitału, aby sfinansować emeryturę. W wielu przypadkach drastyczne wypłaty, w połączeniu z wycofywaniem na emeryturę, znacznie skrócą fundusze emerytalne. Ocena rozliczeniowa Zazwyczaj ryzyko zwłoki jest złagodzone poprzez posiadanie dobrze zdywersyfikowanego portfela i wiedzy na temat długości okna odzyskiwania. Jeśli osoba jest na początku swojej kariery lub ma więcej niż 10 lat do przejścia na emeryturę, limit wypłaty 20, który większość doradców finansowych przedstawi, powinien wystarczyć, aby schronić portfele w celu odzyskania. Jednak emeryci muszą zachować szczególną ostrożność w kwestii ryzyka związanego z odejmowaniem od swoich portfeli. Dywersyfikacja portfela w odniesieniu do zapasów, obligacji i instrumentów gotówkowych może stanowić pewną ochronę przed wypłatą, ponieważ warunki rynkowe wpływają na różne klasy inwestycji na różne sposoby. Cena akcji lub rozliczenie rynkowe nie powinno być mylone z wypłatą emerytury, co oznacza, w jaki sposób emeryci powinni wycofać fundusze z ich emerytur lub rachunków na emeryturę.
No comments:
Post a Comment